Hisse Değerleme
F/K ve PD/DD oranlarıyla hisse senedi hedef fiyat analizi yapın.
Bu hesaplama aracı yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve kesin sonuçlar sunmayı taahhüt etmez. Güncel vergi oranları ve yasal düzenlemeler değişiklik gösterebilir. Finansal kararlarınız için bir mali müşavir veya ilgili profesyonelden destek almanızı öneririz.
Ortalama Hedef Fiyat
₺55,00
Potansiyel: %10.0
Mevcut F/K
10.0
Mevcut PD/DD
1.67
Temettü Verimi
%5.0
Değerleme Detayları
Hisse değerleme nasıl yapılır?
Hisse değerleme, bir şirketin gerçek (içsel) değerini tahmin edip mevcut borsa fiyatıyla karşılaştırma sürecidir. En yaygın yöntem çarpan analizidir: F/K, PD/DD ve temettü verimi gibi oranlar hesaplanır, ardından şirketin oranları sektör ortalamasıyla kıyaslanarak hissenin ucuz mu yoksa pahalı mı olduğu yorumlanır ve hedef fiyat tahmini yapılır.
Temel değerleme formülleri
F/K = Hisse Fiyatı ÷ Hisse Başına Kâr (EPS)
F/K (Fiyat/Kazanç): Hisse fiyatının hisse başına net kâra oranıdır; yatırımın kâr üzerinden kaç yılda geri döneceğini gösterir. EPS = net kâr ÷ pay adedi.
PD/DD = Piyasa Değeri ÷ Defter Değeri
PD/DD (Piyasa Değeri/Defter Değeri): Şirketin piyasa değerinin özkaynaklarına (defter değeri) oranıdır. Hisse bazında ise fiyat ÷ hisse başına defter değeri olarak hesaplanır.
Temettü Verimi = (Hisse Başına Temettü ÷ Hisse Fiyatı) × 100
Temettü verimi: Dağıtılan nakit temettünün hisse fiyatına oranıdır; hissenin yıllık nakit getiri yüzdesini gösterir.
Adım adım örnek hesaplama
Fiyatı 50 ₺, hisse başına kârı (EPS) 5 ₺, hisse başına defter değeri 30 ₺ ve hisse başına temettüsü 2,5 ₺ olan bir BIST hissesini ele alalım. Sektör ortalama F/K'sının 10, PD/DD'sinin 2 olduğunu varsayalım.
- Mevcut F/K = 50 ÷ 5 = 10,0
- Mevcut PD/DD = 50 ÷ 30 = 1,67
- Temettü verimi = (2,5 ÷ 50) × 100 = %5,0
- F/K bazlı hedef fiyat = sektör F/K × EPS = 10 × 5 = 50,00 ₺
- PD/DD bazlı hedef fiyat = sektör PD/DD × defter değeri = 2 × 30 = 60,00 ₺
- Ortalama hedef fiyat = (50 + 60) ÷ 2 = 55,00 ₺
- Potansiyel getiri = ((55 − 50) ÷ 50) × 100 = %10,0
Sonuç olarak hissenin sektör çarpanlarına göre yaklaşık 55 ₺ hedef fiyata ve %10 yükseliş potansiyeline sahip olduğu yorumlanır. Tek bir çarpana güvenmemek için F/K, PD/DD, temettü verimi ve gerektiğinde FD/FAVÖK (firma değeri ÷ faiz, vergi, amortisman öncesi kâr) gibi oranları birlikte değerlendirmek hata payını azaltır.
Oranların yorumlanması
| Oran | Sağlıklı Aralık* | Düşük değer | Yüksek değer |
|---|---|---|---|
| F/K | ~8 – 15 | Ucuz olabilir veya düşük büyüme/risk beklentisi | Pahalı olabilir veya yüksek büyüme beklentisi |
| PD/DD | ~1,0 – 3,0 | 1'in altı: defter değerinin altında; fırsat ya da sorun işareti | Yüksek prim; piyasa beklentisi yüksek |
| Temettü Verimi | ~%3 – %8 | Düşük nakit getiri; büyüme odaklı şirket | Yüksek nakit getiri; sürdürülebilirliği kontrol edilmeli |
*Aralıklar sektöre ve piyasa koşullarına göre değişir; her oran mutlaka aynı sektördeki benzer şirketlerin ortalamasıyla karşılaştırılmalıdır.
Uyarı: Bu içerik ve hesaplama aracı yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Değerleme oranları geçmiş ve tahmini verilere dayanır; yatırım kararları için resmi finansal tabloları inceleyin ve bir yatırım uzmanına danışın.
Son güncelleme: 17 Haziran 2026
Kaynaklar: KAP — Finansal Tablolar
Değerleme oranları şirketlerin KAP'ta yayımlanan finansal tablolarındaki net kâr, özkaynak ve temettü verilerine dayanır. Bu araç bilgilendirme amaçlıdır; yatırım tavsiyesi değildir.